開源證券-威勝信息-688100-公司信息更新報告：回購彰顯信心，電網智能化改造打開成長新空間-221014

　　1.5-3億元回購股票擬用于股權激勵，低位布局正當時，上調至“買入”評級

　　公司近期公告，擬以自有資金1.5-3億元以不超過30元/股價格回購股票，擬在未來適宜時機全部用于股權激勵，并在股份回購結果暨股份變動公告日后三年內予以轉讓；若公司未能使用完畢已回購股份，將予以注銷。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】按最低金額1.5億元算，回購不少于500萬股，占公司目前已發行總股本的1%，體現了公司對未來發展前景的堅定信心和對長期價值的高度認可。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）公司國內銷售網絡已覆蓋三十余個省份和2800座城市，服務近10萬家企業，物聯網國內連接數過億，在手訂單充足，截至2022H1，在手訂單22.4億，為后續業績提供有力支撐，我們上調預測公司2022/2023年凈利潤，新增2024年預測，預測公司2022/2023/2024年可實現歸母凈利潤為4.73/6.27/8.23億元（此前2022/2023年為4.57/5.73億元），同增38.5%/32.6%/31.2%，EPS為0.95/1.25/1.65元，當前股價對應PE分別為22.2/16.7/12.8倍，上調至“買入”評級。

　　“雙碳”推動電網智能化改造，能源物聯網領航者全產業鏈布局有望優先受益

　　電網企業踐行雙碳戰略，需要構建新型電力系統，在“雙碳”戰略推動新型電力系統及電力物聯網的建設，構建以新能源為主體的新型電力系統需要推進加快電網數字化、智能化轉型，推動電力物聯網、能源互聯網、智能配電網建設，提高源網荷儲協同互動能力。作為能源物聯網領航者，公司提供從數據感知、通信組網到數據管理的能源互聯網全層級綜合解決方案，擁有能源管理系統解決方案、負荷管理終端、控制擴展模塊、智能融合終端、HPLC通信模塊、低壓智能開關等對應解決方案與產品，公司的核心產品網關及通信模塊是構建新型電力系統的關鍵設備。根據國家電網和南方電網的歷年中標情況統計結果，公司產品名列前茅，在行業內位于第一梯隊。隨著電網智能化改造陸續推進，公司基于領先的市場地位、全產業鏈技術布局等優勢，有望優先受益。

　　風險提示：宏觀經濟下行風險；市場競爭加劇風險；產品研發不及預期風險。