二十大報告指出，“以新安全格局保障新發展格局”，安全在發展中的作用愈發重要。http://www.hibor.com.cn【慧博投研資訊】一則，當前國際形勢加速演變，逆全球化趨勢加強，我國面臨多元安全威脅；二則，“十四五”時期，中美進入指標對抗期，為避免陷入“修昔底德陷阱”，需要把握戰略主動；三則，統籌發展和安全是黨中央立足新發展階段、新發展環境所作出的戰略選擇。http://www.hibor.com.cn（慧博投研資訊）
十八大報告中，“安全”出現35次，“發展”出現296次；十九大報告中，“安全”出現55次，“發展”出現232次，首次出現“安全發展理念”；二十大報告簡版中，“安全”出現50次，“發展”出現108次，首次出現“以新安全格局保障新發展格局”。由此可見，堅持安全與發展并重，被擺在了更加重要的位置。
光大研究十二個行業聚焦二十大報告之安全發展思想，分析在國家安全發展背景下，細分行業面臨怎樣的挑戰？如何實現安全發展突圍？未來如何進行投資布局。
金融行業：在金融業穩健性中尋求機會。建議關注圍繞金融安全提供基礎設施支持的機會，如為跨境支付體系等提供軟硬件支持、為數字貨幣提供技術解決方案等相關行公司。
半導體行業：自主可控確定性增強，強烈看好半導體產業鏈的國產化。
半導體設備層面，持續看好半導體設備國產份額提升的邏輯，建議關注上市公司包括北方華創、拓荊科技、華海清科、中微公司、盛美上海、至純科技、華峰測控等。
半導體材料層面，建議關注：（1）半導體光刻膠：彤程新材、晶瑞電材等；（2）PCB油墨：廣信材料等；（3）面板光刻膠：雅克科技、飛凱材料；（4）濕電子：江化微、興發集團等。（5）電子特氣：昊華科技、華特氣體；（6）CMP：安集科技、鼎龍股份。
半導體設計層面，建議關注：（1）DDR5產業：瀾起科技、聚辰股份；（2）特種IC：紫光國微、臻鐳科技、智明達等；（3）邏輯：兆易創新、晶晨股份、中穎電子等。（4）手機供應鏈：韋爾股份、卓勝微、唯捷創芯；（5）模擬：圣邦股份、思瑞浦等。
計算機行業：信創二階深化，有望開啟數倍于首階段的市場空間。建議關注：（1）基礎硬件領域，神州數碼、納思達、中國長城、中科曙光；（2）基礎軟件領域，中國軟件、太極股份、海量數據等；（3）應用軟件領域，金山辦公、用友網絡。
通信行業：依托芯片國產化，重點關注光芯片。建議關注：（1）磷化銦領域，重點關注光迅科技。（2）硅光領域，目前仍需依靠美國代工，未來需在代工環節加大投資。（3）鈮酸鋰領域，或是我國光通信實現彎道超車的重要方向，關注未上市公司：蘇州極刻光核、江蘇鈮奧光電，以及上市公司光庫科技。
國防軍工行業：亟需全面實現自主可控，關注國產化替代進程。電子信息化方面，建議關注振華科技、中航光電、宏達電子、航天電器、國?？萍?；軍工新材料，建議關注中航高科、中簡科技、光威復材、西部超導、鋼研高納；軍工檢測方面，關注蘇試試驗。
新能源行業：“碳中和”是能源安全和經濟轉型的內在需求。鋰電領域，關注行業龍頭寧德時代；光伏領域，關注隆基綠能、通威股份、晶科能源、陽光電源；儲能領域，關注寧德時代、陽光電源；特高壓領域，關注思源電氣、特變電工、國電南瑞、許繼電氣。
汽車行業：供應鏈、數據安全是基石。目前核心零部件的國產替代邏輯有望得到進一步加速。建議關注：伯特利、耐世特、拓普集團、比亞迪。
金屬行業：關注資源自給及技術替代帶來的投資機會。建議關注：（1）礦產資源自給領域：紫金礦業、中國宏橋、華友鈷業、天齊鋰業、贛鋒鋰業；（2）技術替代領域：高溫合金龍頭撫順特鋼、鈉電池轉型的華陽股份、向釩電池產業鏈延伸的釩鈦股份。
醫藥行業：重點關注高端醫療制造自主可控和生命科學產業供應鏈安全。建議重點關注高端醫學影像設備（聯影醫療、邁瑞醫療、新華醫療、奕瑞科技等）、基因測序（華大智造、賽納生物、真邁生物和齊碳科技等）、生命科學上游（產品型企業如諾唯贊、百普賽斯等，平臺型企業如泰坦科技）的自主可控發展前景。
風險提示：國際政治形勢演化超預期、疫情影響超預期、國際貿易政策調整的風險等。
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